Теория игр помогает объяснить поведение экономических агентов. Если применить ее к майнингу и криптотрейдингу, можно получить очень интересные результаты. Например, почему инвесторы спешат продать монету при росте цены, даже если это не максимизирует их прибыль? И почему майнеры так редко нарушают правила консенсуса? Обо всем этом вы узнаете из нашей статьи.
Что такое теория игр?
Теория игр — это отрасль прикладной математики, которая изучает процесс принятия решений, прежде всего в экономике. Самый известный математик, занимавшийся теорией игр, — Джон Нэш, получивший Нобелевскую премию по экономике в 1994 г. Прежде всего он известен своей концепцией «равновесия Нэша», о которой мы расскажем ниже.
Основные элементы теории таковы:
- Игроки: любые экономические агенты — покупатели, компании и т.д. У каждого игрока есть свои предпочтения (функция полезности). Предполагается, что они принимают решения рационально.
- Правила игры: описываются с помощью уравнений. Игра — это пространство, в котором взаимодействуют игроки, и у любой игры свой набор правил.
- Стратегия: каждый игрок стремится максимизировать свою полезность (выгоду). При этом он реагирует на действия остальных игроков и либо следует правилам игры, либо нарушает их.
- Исход: результат действий игроков. Он может оказаться вовсе не таким, как они ожидают.
Как связаны теория игр и криптовалюты
Технология блокчейн позволяет создать надежную систему транзакций, в которой у участников нет необходимости доверять друг другу. Рациональность, четкая система поощрений и наказаний, отсутствие фактора доверия — все это делает блокчейн отличным примером теории игр в действии.
- Игроки: в зависимости от конкретной валюты это майнеры или PoS-стейкеры, а также потенциальные внешние участники — скажем, хакеры.
- Правила игры: модель консенсуса, правила генерации вознаграждения и наказания для недобросовестных майнеров.
- Стратегия: обычно это максимизация майнингового дохода, хотя у отдельных участников могут быть другие цели — например, захват сети с помощью атаки 51%.
- Исход: профит майнера/стейкера, уровень централизации сети и т.п.
Теория игр настолько важна для разработки алгоритмов консенсуса, что возникла даже отдельная дисциплина — криптоэкономика. Она изучает поведение блокчейн-системы в зависимости от действий участников экосистемы.
Основные стратегии теории игр и их связь с криптовалютами
Чтобы понять, как работает теория игр в крипто, мы рассмотрим несколько конкретных примеров из мира майнинга и торговли биткоинами.
Отметим, что криптоэкономика больше занимается моделированием майнинга, а не трейдинга, потому что среди майнеров все же преобладает рациональное поведение. А вот с торговлей на криптобиржах все несколько сложнее, поскольку там большую роль играет эмоциональный элемент: хайп, жадность, паника и так далее.
Конечно, при желании теорию игр можно применить и к рынку криптовалют: скажем, при покупке и продаже Bitcoin на Р2Р-платформах вроде Monabey, участники руководствуются конкретной функцией полезности и действуют рационально, чтобы максимизировать прибыль.
Дилемма заключенного
Это, пожалуй, самый известный сценарий в теории игр. В классическом варианте в игре участвуют два заключенных — назовем их Маша и Паша — которые вместе совершили преступление. У каждого есть выбор: настучать на подельника или молчать. Вариантов четыре:
Как этот пример относится к крипто? Допустим, что Маша и Паша — «киты», то есть крупные инвесторы, и оба купили Bitcoin на огромную сумму на платформе Monabey — скажем, по цене $10 000. Эта покупка создала ажиотаж, другие инвесторы начали покупать ВТС, и цена вскоре выросла до $12 000. Что делать — продавать, держать или докупить еще?
Если оба инвестора продадут свои биткоины, то каждый получит прибыль в 20% (предположим, что сделки произойдут мгновенно и без проскальзывания). Если только Маша продаст ВТС, то заработает 20%, но под давлением ее крупной сделки цена опустится до 9000, то есть инвестиция Паши обесценится на 10%.
Зато если Маша не продаст, а, наоборот, купит еще столько же ВТС, то цена вырастет до 13 000. Если оба «кита» увеличат свои инвестиции, то цена достигнет 14 000. После чего они смогут одновременно «сбросить биткоины» (опять же, без проскальзывания) по 14 000. Прибыль каждого составит 40%!
Однако в реальности при росте цены до 12 000 Маша, скорее всего, предположит, что Паша вот— вот продаст ВТС, и решит сделать это первой, пока не упала цена. Оба упустят возможную прибыль, потому что ожидают, что другой будет думать только о своей сиюминутной выгоде.
Дилемма заключенного демонстрирует, что рациональные агенты часто решают не сотрудничать друг с другом, даже если это в их общих интересах.
Равновесие Нэша
Равновесие в теории игр — это точка в некооперативной игре, где каждый игрок удовлетворен результатом и ему нет никакого смысла менять стратегию, если только этого не сделает другой игрок.
В случае дилеммы заключенного равновесие Нэша — это вариант, где и Маша, и Паша выдают друг друга. Действительно, Маша думает следующим образом: если Паша на нее настучит, то либо сядет на 3 года, либо не сядет вообще (в зависимости от ее выбора). А вот если Паша промолчит, то сядет либо на 3 года, либо на 1, но в любом случае срока ему не избежать. Следовательно, рациональная стратегия Паши — выдать Машу, а в этом случае Маше тоже не имеет смысла молчать.
Эту концепцию можно легко применить к майнингу Bitcoin. Более того: вся майнинговая система устроена так, что она почти постоянно находится в состоянии равновесия Нэша.
Майнеры решают криптографические задачи, и тот, кто первым предложит правильное решение, добавляет блок транзакций к цепочке и получает вознаграждение. При этом они тратят дорогостоящий ресурс — электричество.
Теоретически майнер Маша может нарушить правила, чтобы получить больше ВТС. Скажем, она может потратить какое-то количество биткоинов, а затем создать ответвление основного блокчейна (форк), в котором она никогда не совершала эту транзакцию — и истратить те же ВТС заново!
Почему же Маша этого не делает? Да потому, что она знает: стратегия любого другого майнера, включая Пашу, — максимизировать доход. А Паша знает, что альтернативный блок Маши будет в итоге отвергнут экосистемой, а любая построенная на нем цепочка будет «второсортной». Перейдя на эту параллельную цепочку, Паша ничего не заработает.
Итак, Маша понимает, что ей нет смысла создавать форк, потому что другие майнеры не перейдут на ее «форкнутый» блокчейн и она попусту потратит ресурсы. В интересах каждого участника — сохранять стабильность сети и майнить на наиболее длинной цепочке.
Коварный план Маши сработает только в том случае, если в ее руках сосредоточен большой процент хэшрейта сети: тогда она сможет строить свой новый блокчейн быстрее, чем другие — основную цепочку, и в итоге майнеры действительно перейдут на ее форк. Это называется атакой 51%.
Ограниченная рациональность
Концепция ограниченной рациональности означает, что люди склонны выбирать самый простой вариант, даже если он не самый выгодный. Мы не можем тратить силы на сравнение всех доступных опций. Вместо этого мы делаем выбор на основе 1-2 базовых критериев.
Отличный пример в криптосфере — доминирование Bitcoin. Тот факт, что это первая криптовалюта, вовсе не означает, что BTC — лучшая из монет. Напротив, у него много недостатков: энергозатратность, низкая скорость, проблемы с масштабируемостью, волатильность и т.д. И тем не менее по капитализации биткоин почти в 5 раз опережает Ethereum:
Выбор в пользу биткоина не основан на рациональном анализе его достоинств. Лишь особо подкованные пользователи готовы проводить долгие часы за изучением разных монет. А обычный инвестор купит именно ВТС, потому что он а) самый известный и б) доступен во всех обменниках.
Фокальные точки
Фокальные точки — это решения, к которым люди с наибольшей вероятностью придут, даже не договариваясь друг с другом: варианты, которые кажутся естественными. Их еще называют точками Шеллинга.
Пример: Машу и Пашу независимо друг от друга спрашивают, во сколько они бы хотели встретиться: в 11:56, в 12:00 или в 12:08. Скорее всего, они оба выберут 12:00. Это и есть точка Шеллинга: «круглая» цифра 12:00 имеет особое значение.
Интересный пример в крипто — халвинг биткоина 11 мая 2020 г. На протяжении долгих месяцев внимание СМИ и инвесторов было сосредоточено на этом событии. Все гадали, как оно повлияет на цену; кто-то даже предрекал взлет до $20k.
При этом нет никакой объективной причины, по которой халвинг должен сразу вызвать рост курса. Однако дата 11 мая приобрела большое значение в сознании пользователей. Если бы рядового инвестора Пашу спросили, в какой период 2020 г. может произойти скачок роста ВТС, он бы, скорее всего, выбрал именно середину мая.
В итоге курс действительно вырос незадолго до халвинга, но именно потому, что фокальной точки так ждали. А уже почти сразу после события цена пошла вниз: участники рынка поняли, что в халвинге не было ничего особенного.
Заключение
У теории игр есть ряд серьезных ограничений. В реальной экономике игроки далеко не всегда действуют рационально и к тому же не знают, каких стратегий придерживаются другие. К тому же при увеличении числа игроков с двух — трех до нескольких тысяч модель становится невероятно сложной.
Однако это вовсе не значит, что теорию игр не стоит изучать. Напротив: зная основы криптоэкономики, вы сможете лучше понять процессы на рынке и принять более обоснованные решения — а значит, и увеличить свою прибыль.
Присоединяйтесь к сообществу Monabey в Telegram:
- Telegram: https://t.me/monabeycom
- Telegram чат: https://t.me/Monabey_Chat
Загрузка...
