Криптовалютная индустрия продолжает подминать под себя все больше функций традиционной и привычной финансовой системы. Выпуск акций, кредитование, платежи, трансграничные переводы и даже программы лояльности сегодня можно реализовывать с помощью криптовалют и внутренних токенов блокчейн проектов. Такая экосистема, которую часто называют токеномикой, имеет ряд неоспоримых преимуществ перед традиционной экономической моделью. Что такое токеномика и как токенизация изменит жизнь людей уже в ближайшие десятилетия — рассмотрим в этой статье.
Что такое токен?
Токен — это цифровой финансовый инструмент, монета, которая выпускается для выполнения определенных задач. Например, в традиционном мире деньги решают задачу совершения платежей и передачи ценности, а акции — это инструмент, который подтверждает право владения долей компании. Вы можете приобрести за деньги товары, оплатить услуги или передать их другому человеку. Акциями рассчитаться за продукты в магазине у вас не получится, для этого придется их сперва продать, а затем вернуться с деньгами в магазин.
В мире криптовалют деньгами считаются сами криптовалюты: bitcoin, ethereum, litecoin, monero и другие. Вы легко можете купить за них другие цифровые активы, товары или услуги. Однако у криптовалют есть и другие возможности для применения: так, в период бума ICO в 2017 году на рынке появились сотни проектов, которые выпускали собственные внутренние токены для выполнения определенной функции:
- Токен владения долей (security-токен) — позволяет его держателям участвовать в жизнедеятельности проекта и голосовать за обновление и внедрение новых функций и услуг. В отдельных случаях секьюрити токены также позволяют по аналогии с акциями получать часть прибыли проекта или владеть его долей.
- Токен-топливо (utility-токен) — используется в качестве средства платежа за услуги компании. Utility токеном можно оплачивать комиссии, подписки или иные товары и услуги проекта.
- Уникальный токен (NFT или Non-fungible token) — используется как доказательство владения определенным цифровым предметом, права на который записаны в блокчейне. Это могут быть игровые предметы, фотографии, музыка или информация о владении реальными активами.
- Синтетический токен — аналог реального физического актива или актива из традиционной финансовой системы в токенизированном виде. Стоимость синтетического токена привязана к реальной стоимости актива.
Чаще всего токены выпускаются на базе блокчейна Ethereum и имеют внутренний стандарт сети ERC-20. Для создания уникальных токенов преимущественно используется стандарт сети ERC-721. Таким образом, сегодня вы можете создать проект для решения любых задач и выпустить внутреннюю валюту, акции или иные ценности, используя для этого токенизацию. Если вы хотите, чтобы инвесторы заинтересовались вашим токеном или если вы сами планируете стать инвестором, важно уметь оценивать экономическую модель токена — токеномику.
Экономическая модель токена — токеномика
Инвестируя в токен или выпуская его с целью привлечения инвестиций, необходимо придерживаться определенных экономических принципов. Они помогут вам заинтересовать инвесторов или оценить потенциал проекта, в который вы планируете вкладывать средства.
Функция токена
Выпуская на рынок токен, основатель проекта должен иметь четкое понимание того, какую функцию будет нести монета и какую пользу она принесет держателям. Если токен имеет реальное применение и может дать определенные преимущества его владельцам, то такой актив будет пользоваться популярностью у клиентов платформы и у инвесторов. Например, BNB токен биржи Binance, позволяет оплачивать торговую комиссию со скидкой в 50% и пользуется большой популярностью у трейдеров, поскольку существенно сокращает издержки при открытии торговых операций. Держать такие токены выгодно, что положительным образом влияет на их спрос на рынке и способствует росту стоимости. Если же токен не несет в себе никакой практической пользы и был выпущен лишь с целью привлечения денег, в будущем его ждет исключительно обесценивание.
Эмиссия токенов
Количество выпускаемых токенов и их стоимость должны соответствовать сумме привлекаемых инвестиций, поскольку это напрямую влияет на рыночную капитализацию. Кроме того, важно учитывать, будет ли количество выпущенных токенов в должной мере циркулировать в экосистеме проекта. Если большая часть активов будет просто мертвым грузом лежать на кошельках пользователей (не путайте с долгосрочными инвестициями), то такие токены быстро станут неликвидными и обесценятся.
Чтобы оценить адекватность стоимости токена, обратите внимание на функцию, которую этот актив выполняет. Если проект продает 1 токен за $5, и с его помощью можно оплачивать 50-центовую комиссию, то стоимость токена явно завышена, и в будущем он обесценится минимум в 10 раз. Куда более разумным будет вариант, когда проект привлекает $10 млн инвестиций, определяет внутреннюю ценность токена в 50 центов и выпускает, например, 100 млн токенов по 10 центов. Таким образом, основатели закладывают потенциал для роста стоимости токена в будущем и провоцируют повышенный спрос на него ведь, чтобы оплатить комиссию внутри проекта, пользователю потребуется 5 токенов.
Ликвидность токена
Если выпускаемый токен соответствует двум вышеперечисленным принципам, то велика вероятность, что на рынке на него будет повышенный спрос. Проще говоря, токен будет ликвидным. Однако придавать ценность токену можно и другими способами, например, за счет поэтапного сожжения части токенов, изъятых из оборота. Такой метод создает дефицит, который приводит к более высокому спросу и росту стоимости токена. Еще один способ — это листинг на крупнейших криптовалютных биржах. Чем больше бирж залистят токен, тем чаще ваш токен будет участвовать в торгах и тем ликвиднее он будет. Кроме того, листинг на самым крупных торговых площадках делает токен еще более привлекательным для инвесторов, ведь далеко не каждая монета способна попасть на такие платформы как Binance или Coinbase. И, наконец, третий и самый простой способ увеличить ликвидность токена — это постоянное развитие проекта и создание новых функций, товаров и услуг, за которые можно расплачиваться токеном.
Если вы планируете приобретать или выпускать токены для инвестиций, обращайте внимание на 4 главных фактора, которые указывают на перспективы проекта и непосредственно самого токена:
- реальное использование в экосистеме проекта и/или индустрии;
- дефляционная модель, которая включает в себя дефицит токена во времени;
- потенциал для развития и масштабирования;
- ликвидность, которую может обеспечить только листинг на крупнейших биржах.
Если проект и его токен соответствуют данным параметрам, то выпускать такой токен или инвестировать в него может быть весьма выгодно и перспективно.
Токенизация активов
Помимо выпуска токенов отдельно взятых проектов, существует и токенизация уже существующих активов. Например, биржа Currency.com предлагают своим клиентам торговлю с плечом и покупку акций, индексов, сырьевых товаров, валют и других традиционных активов в токенизированном виде. Вы можете приобрести акции компании Apple в виде токена ERC-20, выпущенного на базе сети Ethereum и вывести на свой криптовалютный кошелек.
DeFi платформа Synthetix позволяет пользователям выпустить так называемые «Синты» (Synth’s) или синтетические активы, стоимость которых привязана к реальному активу. Например, вы можете выпустить синтетический (псевдо) доллар в токенизированном виде или любой другой актив и использовать его в экосистеме децентрализованных финансов.
Заключение
Токены, выпущенные на базе блокчейна какой-либо криптовалюты, не являются такими же криптовалютами, но способны выполнять много других полезных функций. Например, сложно сравнивать по значимости и пользе стейблокоин USDT (токен стандарта ERC-20) и криптовалюту Bitcoin Cash. Токен Tether является синтетическим долларом и позволяет быстро хеджировать ценовые риски любой криптовалюты, в то время как у Bitcoin Cash отсутствует реальное применение. Таких токенов как Tether сегодня на рынке огромное множество, и нет никаких сомнений в том, что в будущем вся мировая финансовая система перейдет в токенизированное состояние.
Присоединяйтесь к сообществу Monabey в социальных сетях:
- FB: https://www.facebook.com/MonabeyCom/
- VK: https://vk.com/monabey
- Instagram: https://instagram.com/monabeycom
- LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/monabeycom
- Twitter: https://twitter.com/monabey_com
- Telegram: https://t.me/Monabey
- Telegram чат: https://t.me/Monabey_Chat
Загрузка...
